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麦星投资李鑫:移动互联出海非洲的机遇与挑战

本文转载自微信公众号:青桐资本(ID:qtziben),作者:麦星投资董事总经理李鑫

出海是近期创投圈最热门的话题之一,也是青桐资本重点关注的方向。上周,我们发布了《2019年出海指南:如何征战新兴市场?》一文,全面盘点了出海的热门地区和行业。在业务方面,青桐资本于近日助力跨境电商平台「卖到非洲网」完成8000万元Pre-B轮融资。

近期,“青桐大咖说”将围绕出海话题,举办一系列线上分享活动。继戈壁创投分享了《中东&非洲,中国供应链出海新机遇》后,5月28日我们又跟随麦星投资再次走进非洲,深入了解了当地移动互联网的机遇与挑战。

以下为麦星投资董事总经理李鑫在“青桐大咖说”第42期上的重点分享内容:

投资机构为什么关注出海

非洲移动互联网的3大机遇

非洲移动互联网的7大挑战

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麦星投资成立于2004年,是一家专业从事股权投资业务的私募基金管理机构,投资领域主要集中在消费、医疗和科技,关注以上领域中的成长期优秀企业。

在出海领域,代表项目有传音手机、WOOK电商、Boomplay传易音乐。关于出海,我们做了很多实地调研,今天围绕“移动互联出海非洲”话题分享一些看法。

为什么关注出海

作为一家投资机构,我们为什么要看出海这个方向?主要是综合考虑了国内、国外新兴市场、全球市场的3大因素:

1. 国内情况

一方面,中国经济增速换挡,由高速增长转为中速稳健增长。GDP年均增速,从2013年之前的10%以上,逐步转变为7%左右。在由落后经济体向发达经济体转变的过程中,经济增速放缓是必然趋势。

另一方面,国内移动互联网人口红利接近结束,巨头的用户已接近极限。以微信为例,2018年国内用户数达10.8亿人,基本接近国内移动互联网总人数。阿里巴巴是电商起家,用户粘性不如社交平台,淘宝用户数维持在5.5亿左右的量级。

2. 新兴市场情况

反过来看新兴市场,印度、印尼、非洲等地区人口基数非常大,人口优势明显。以非洲为例,暂不论北非和南非这些文化和经济比较独立的区域,只看撒哈拉以南的非洲地区,这些国家经济不太发达,整个区域人口规模达十几亿,人口年增长率维持在3-5%,平均年龄只有19岁,是一个非常有潜力的市场。

这些新兴市场和中国、美国的互联网技术存在代际差。从大趋势看,中国、美国网络正在从4G升级到5G,而非洲国家正在从3G升级到4G,我们从中看到了低端智能机开始普及的机会。

再加上这些国家普遍以农业或者矿产原材料为经济支柱,制造业较少,也缺乏3C的供应链。从我们的角度看,这正好是与中国国内产能过剩的现状相融合的历史机遇。

3. 全球市场情况

相对确定性的周期性逆全球化趋势,带来了产业压力。

这对我们而言是“危中有机”,中国的过剩产能正在大量向越南、印尼、非洲等地出口。在我们看来,这些产能是过剩的、落后的,但却恰好适应了非洲、印度当地的经济发展水平和市场需求。正因为有贸易摩擦的影响,也反过来刺激了中国企业走出去的动力。

例如,一开始国有企业在政策性银行的支持下去做基础建设,然后华为、中兴等企业去做底层的移动互联网基础设施,并且逐步达到国际领先趋势。包括麦星投资的传音手机,国产的手机OV小米等在海外市场高速增长,也是受惠于这波红利。

非洲移动互联网的机遇

1. 人口流量大

非洲是全球最后一个拥有10亿级人口流量红利的发展中市场。非洲有代表性的国家是尼日利亚,实际人口多达2.2亿,仅次于印尼的2.6亿,由于尼日利亚人口净增长率非常高,有数据统计预计2025年尼日利亚会超过印尼成为人口第4大国。

人口是基础因素,所有经济增长的供给和需求都来源于人口的基础要素。尼日利亚在上世纪70年代发现了石油,有了资本的原始积累,由此促进了电信业、银行业、零售等工商业发展,成为非洲的一个中心。

过去几年,中国成熟的企业或者创业者去印度发展,就是看到了印度人口基数大的优势。其实从数据来看,印度的人均GDP和非洲差距不大,大概在1800美金左右。但由于非洲很多都是农业国,经济产业结构相对不如印度那样丰富,但从人均可支配的收入水平看,两者的差距并不大,只是说贫富差距程度有差异。

另外,相比印度各邦分治,人种、语言文化环境复杂等突出问题,非洲市场的语言、文化相对统一。同时,印度各个宗教互相水火不容,长期实行种姓制度的文化也禁锢了当地人的思维方式。这种文化的影响对经济发展有很大负面效应。但在非洲,伊斯兰教和基督教信徒比例基本是1:1,且伊斯兰多比较温和和世俗,也没有太多的宗教冲突。

移动互联网在非洲不同地区的发展差异很大。其中,南非很多国家以白人文化为主,经济比较发达,移动互联网发展处于领先。

2. 人口结构年轻

非洲人口基数比较大,人口净增长快,互联网渗透率比较低,年龄结构偏年轻化。移动互联发展有很大的潜力。

3. 人口城镇化

非洲人口的城镇化正在进行中,大量人口刚刚开始access到低端智能机,并原生的接受了移动互联网服务。

非洲移动互联的7大挑战

非洲看上去是一个很性感的市场,但是实际上在执行层面上还有非常多的挑战。不看不知道,我们也是去当地有了亲身体验以后,才发现了这些问题。

1. 自然条件不利于统一市场

非洲面积巨大,自然资源丰富。但非洲本质上是众多主权相对独立的国家组成的,它们地理跨度比较大,不利于形成统一的市场。

2. 物流基础设施薄弱

非洲主要经济中心相隔距离远,道路基础设施条件差,交通物流成本高。另外各国关税贸易协约众多,导致跨国商品流通贸易成本较高。这些都不利于商业的发展,B2C电商中短期难以大规模普及。

给大家举个例子:比如我在埃塞有一个皮鞋工厂,我想辐射周围的乌干达、肯尼亚、苏丹等市场。其实,从公路的运输和关税的角度,这种做法都非常不经济。反倒不如在迪拜建一个仓,所有的货都从迪拜发往这些国家做一对一的清关来的容易。

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来看整个非洲主要公路干线的连接情况,是个断裂的大陆市场,国家之间的没有道路运输的基础设施,或者是设施相对比较老旧。南非有相对完善的公路运输体系,东南部的非洲,因为以前英国殖民地的关系,道路之间有一些连接,但是在中非、西非基本上不太存在现实的物流资源。

还有一些自然因素,导致无法运输。比如说,赞比亚是个内陆国家,它有一条河,是非洲非常著名的水源,但是这个河有很多垂直落差非常大的瀑布,所以基本上没有办法通航,也没有办法利用水利资源来做航运。它不像美国密西西比河一马平川,有大的运河交通。

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相对其他大洲来讲,非洲主要的经济中心分隔程度较大,经济中心彼此之间的平均距离应该是所有大洲之间最大的,跨度平均到4100公里。而以非洲的物流交通水平,就是人均travel时间12个小时。经济中心之间是很少有直航,只有1-2个中转的hub来做整个大陆的连接。

无论是人还是货,交流和沟通的成本比较高,对商业发展和知识识信息传递都有影响,反过来会给整个经济发展水平带来限制。相应的,我们也很看好移动互联网带来的信息传递扁平化对整个经济体带来平台式效率提升的机会。

3. 经济欠发达

因为经济欠发达,非洲整个移动互联网生态,到目前为止还是以功能机和低端智能机为主。功能机没有办法把用户拉到线上,没有办法掌握用户的停留使用时间。

现在有了低端智能机,其实就是有了4G的功能机。它比较便宜,可能就几十美金,已经有了一定的初步智能机的功能,可以装APP,可以做一些移动互联网的服务。虽然它底层硬件还是个功能机,但是好歹可以将用户拉到移动互联网上去做持久的交互。

就目前状况来看,低端智能机有了相当显著的增长,但是因为基数比较低,所以整体的存量占比还是比较低。我觉得未来3-5年,会有很多移动互联网的用户接入。

4. 政治不稳定

非洲大陆每个国家之间的政治其实不太稳定。当地的政治生态某种程度上都跟一些大家族或者商业机构,有千丝万缕的联系。当政治不稳定,或者换届的时候,相应的一些商业机构就会有一些风险。

从商业的角度来讲,一个创业公司出海非洲,可能就需要多个市场来分散风险。每个国家对你业务的占比,要在一个相对可控的状态。这样你应对风险或者不确定性的能力就会强很多。

还有一个对创业者更高层智慧的要求,即在进入非洲市场的时候,怎么确定入场国家的顺序。每一个梯队的国家什么时候进,哪些国家同时进,哪些要相互有一个互补。

5. 移动支付基础设施不完善

因为整个移动互联网刚刚开始发展,整个基础设施都不是很完善,包括支付的网络。

此外,支付在非洲有天然性难度。因为支付本质上是金融业,而这个金融业在当地又是比较赚钱的行业,加上国家政权小,所以它属于政权或者一些家族们的核心利益之一。

移动支付在非洲想要形成跨国网络,难度会比中国或者印度大很多,要搞定各个国家的利益关系,把牌照拿下来。

6. 长期殖民文化侵袭

非洲有长期的殖民历史,它的语言、文化相应受到一些外来侵袭,但这个问题具有两面性。

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图片来源:触宝大数据

一方面,根据“触宝大数据2019年Q1APP排行榜”非洲地区社交类榜单显示,排名靠前的是欧美产品,如Facebook、Instagram等。这些跨国的产品不需要做任何的工作,因为它们和非洲在文化上有一个相贯性,自上而下的打法势能很大。

而另一方面,一些本地人比较民族主义,他们对这段殖民历史非常反感。相应的,他们对欧美公司的产品,认知也都是殖民者的认知,这种想法可能有些极端。如果有一个本土产品诞生,他们会有非常强的民族自豪感来支撑,整个民众的热情会来支撑这个本土产品往前走。所以,对于中国创业公司,我觉得机会来源于当地本土化的需求。

7. 网络条件差异巨大

因为各个国家和地区之间的经济发展水平不等,导致网络条件差异巨大。这些国家基本上都会有3G,但是3G集中于一些中心城市,比如像拉各斯、内罗毕等。只要跨出去半步,过了这个城市的线,基本上是农村,就是2G,或者可能连2G都没有。有些中心城市你会看到有4G,或者在做4G的升级。

所以,作为移动互联网的创业项目来讲,需要考虑的一个问题就是,如何去适配跨越不同代际不同网络条件不同设备的用户。

总结

现在非洲的移动互联网基础设施条件比较有限,如果基础设施条件没有大规模的提升,从中期来看,涉及物理实体商品的零售(电商)很难出现类似像阿里、亚马逊这种2C的中心化电商平台的整合机会的。这是一个难点。

非洲移动互联网的普及,过去1-2年刚刚开始,这个趋势可能会延续至少5年,甚至10年的时间。对于中国创业者,移动互联网的渗透和智能机的普及将会创造基于本地化的内容类服务的巨大机遇。

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图片来源:触宝大数据

根据“触宝大数据-2019Q1-APP排行榜单”的非洲地区音乐类榜单,Boomplay传易音乐排第一。Boomplay其实做的更多的是本地化内容,而不是欧美的内容,很快的就超过了Google Play Music,位居第一。排名第五的Anghami是阿拉伯文化圈的一个流媒体音乐平台,因为北非其实有很多阿拉伯人,所以它在非洲的APP排名也上升很快。要想脱颖而出快速增长,需要挖掘更多本地化的与欧美文化惯性不一样的内容。

而在非洲地区新闻资讯类榜单中,OperaNews、Scooper News都是中国企业,也是因为有基于本地化的内容,才能在当地快速发展。因为毕竟在欧美,其实没有聚合类新闻媒体的业态,这是从中国发展出去的。

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这是我在拉各斯当地看到的一个漫画,当时看了特别有感触。拉各斯是有comiccon的,这些漫画都是本地人画的,这就是非洲当地的漫威。所以非洲它有本地化的内容,有本地化的人才,有本地化的创意。特别在这里分享给大家,希望大家能够好好把握当地内容所带来的出海机遇。

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